Consultores M&A especialistas en el sector IT
Asesores M&A en la industria especializada: experiencia, rigor y conocimiento sectorial.
NORGESTION asesora a empresas industriales del middle market en operaciones corporativas: venta de empresa, entrada de socios financieros, adquisiciones, fusiones y reestructuraciones.
Trabajamos con propietarios, familias empresarias y fondos de inversión que operan en el tejido industrial español y europeo.
Aportando ideas y descubriendo nuevas oportunidades para nuestros clientes y nuestra sociedad.
Fusiones y adquisiciones cerradas y operaciones en los Mercados de Capitales.
Ofrecemos nuestros servicios a través de nuestras firmas internacionales: Mergers Alliance y Wil Group.
Cerramos el 2025 con 15 operaciones de M&A, 14 de las cuales están recogidas en el ranking de Bloomberg.
El cada vez mayor protagonismo de inversores internacionales (30%) y del Private Equity (53%) avala nuestra capacidad de ejecución en un entorno competitivo.
Bloomberg - Financial Advisors Ranking
Transacciones M&A totales durante 2025
Empresa de M&A sector tecnológico
El sector industrial en el mercado de M&A
El tejido industrial español está formado por miles de empresas familiares especializadas en nichos técnicos: componentes industriales, ingeniería aplicada, manufactura de precisión, química fina, transformación agroalimentaria o packaging avanzado. Muchas de estas compañías comparten un perfil: fundadas hace décadas, bien capitalizadas, con vocación exportadora y una base de clientes consolidada.
Este perfil las convierte en objetivos atractivos para inversores industriales y fondos de capital privado. Los fondos de private equity han identificado el middle market industrial español como un entorno con oportunidades claras de consolidación: sectores fragmentados, empresas rentables con múltiplos razonables y potencial de crecimiento mediante plataformas de buy-and-build.
Al mismo tiempo, una parte significativa de estas empresas se enfrenta a decisiones que exceden lo operativo: relevos generacionales sin sucesor definido, necesidad de capital para internacionalizarse, socios que quieren desinvertir, o la conveniencia de integrarse en un grupo mayor para ganar escala. En todos estos escenarios, el M&A emerge como herramienta de resolución.
Factores que impulsan la actividad transaccional en el sector
Relevo generacional
La empresa familiar industrial española concentra una proporción muy alta de propietarios en edad de jubilación. Cuando no hay un sucesor preparado dentro de la familia, o cuando la siguiente generación no quiere o no puede asumir la dirección, la venta a un tercero se convierte en la forma más ordenada de garantizar la continuidad de la empresa y la liquidez de la familia fundadora.
Fragmentación sectorial
Muchos subsectores industriales en España están compuestos por decenas de empresas medianas que operan en nichos similares sin haber alcanzado escala suficiente. Esta fragmentación atrae a inversores que buscan consolidar el mercado: adquieren una empresa plataforma y realizan adquisiciones adicionales (bolt-ons) para crear un grupo con masa crítica, eficiencia operativa y capacidad de negociación.
Internacionalización
Las empresas industriales españolas exportan de forma creciente, pero muchas no han dado el paso de establecerse físicamente en mercados clave (Centroeuropa, América del Norte, Asia). La entrada de un socio con presencia internacional — ya sea un fondo o un comprador industrial — puede acelerar ese proceso.
Transformación tecnológica
La incorporación de la automatización avanzada, la digitalización de procesos productivos y la transición hacia modelos de industria 4.0 requieren inversiones que no todas las empresas pueden acometer con recursos propios. Las operaciones corporativas permiten acceder a capital y conocimiento técnico para abordar esa transformación.
El sector industrial en España
En España, el sector industrial, tradicionalmente apoyado en empresas familiares con décadas de tradición manufacturera y arraigo territorial, se ha convertido en un campo atractivo para las operaciones corporativas, tanto por parte de inversores financieros como por grupos industriales internacionales que buscan posicionarse en una de las grandes manufacturas europeas. Para quienes están interesados en explorar estas oportunidades, es esencial contar con asesoramiento especializado que permita tomar decisiones informadas de cara a poder afrontar con las máximas garantías procesos que incorporan cierta complejidad.
Subsectores en los que trabajamos
Estrategia integral en la gestión de operaciones
2. Industria química y farmacéutica
Empresas de química fina, formulación, distribución química especializada y fabricación farmacéutica (CMO/CDMO). Sector con barreras de entrada regulatorias elevadas, lo que protege a las empresas establecidas y genera múltiplos de valoración superiores a la media industrial.
3. Packaging y transformación plástica
Un sector en plena consolidación, impulsado por la regulación medioambiental (directivas PPWR), la demanda de packaging sostenible y la necesidad de escala para competir con grupos paneuropeos. Las operaciones de buy-and-build son especialmente frecuentes en este segmento.
4. Metalurgia y fabricación metálica
Empresas de mecanizado, calderería, fundición, estampación y tratamiento de superficies. Un sector donde la capacidad productiva instalada, la cartera de clientes industriales y la cualificación técnica de la plantilla son los principales activos.
5. Ingeniería y servicios técnicos industriales
Empresas de ingeniería de proceso, testing, certificación, consultoría técnica y servicios de mantenimiento industrial. Un segmento donde el capital humano especializado y los contratos recurrentes de servicio generan un perfil atractivo para inversores.
1. Componentes industriales y manufactura avanzada
Empresas de fabricación de componentes para automoción, aeronáutica, maquinaria, bienes de equipo y electrónica industrial. Un segmento donde la precisión técnica, las certificaciones (ISO, IATF, AS9100) y las relaciones a largo plazo con clientes OEM son activos de alto valor en una operación de M&A.
M&A Sector industrial
Asesoramiento especializado en fusiones y adquisiciones para el sector industrial
NORGESTION combina asesoramiento financiero, jurídico y fiscal bajo un mismo equipo multidisciplinar. En operaciones industriales, esto es especialmente relevante porque las transacciones suelen implicar activos complejos (inmuebles productivos, maquinaria, patentes, certificaciones) y contingencias específicas (medioambientales, laborales, regulatorias) que requieren un enfoque coordinado.
Valoración adaptada al sector industrial
La valoración de una empresa industrial tiene particularidades que no se dan en otros sectores. Los activos tangibles (naves, maquinaria, terrenos) coexisten con activos intangibles (know-how, certificaciones, relaciones con clientes). Los flujos de caja pueden depender de ciclos económicos, contratos marco con clientes OEM o pedidos puntuales de gran volumen. Una valoración rigurosa debe reflejar estas dinámicas.
Due diligence técnica e industrial
Además de la due diligence financiera, fiscal y legal estándar, las operaciones industriales requieren una revisión técnica específica: estado de la maquinaria y necesidades de capex, cumplimiento medioambiental, riesgos de suelo contaminado en polígonos antiguos, dependencia de proveedores críticos y análisis de la cadena de suministro.
Preparación para la venta (sell-side preparation)
En empresas industriales familiares es habitual encontrar situaciones que requieren ordenarse antes de salir al mercado: activos personales dentro del balance de la sociedad, retribuciones no formalizadas, contratos verbales con proveedores, inmuebles de uso mixto (productivo y familiar). La preparación previa al mandato de venta es una inversión que mejora tanto el precio como la probabilidad de cierre.
Identificación de compradores y gestión de procesos competitivos
La experiencia sectorial permite identificar compradores relevantes — tanto industriales (competidores, grupos internacionales, empresas complementarias) como financieros (fondos de private equity del middle market, family offices) — y gestionar procesos que generen tensión competitiva sin comprometer la confidencialidad.
50 años de trayectoria y alcance internacional en M&A
IT M&A Consulting
Hay tres pilares transversales que marcan nuestra línea de trabajo de Mergers & Acquisitions, y son los que nos han llevado a ser la firma de referencia que somos hoy en día.
Gestionamos cada operación meticulosamente y con toda nuestra implicación, alineando las decisiones con los objetivos estratégicos y financieros de la empresa.
Salvaguardamos la integridad de la operación y los intereses de todas las partes, entendiendo la alta sensibilidad de la información involucrada y sus potenciales repercusiones.
Proveemos una perspectiva clara de cada etapa, con comunicación proactiva y precisa, fortaleciendo la alineación de expectativas y objetivos entre consultores y clientes.
Llevamos décadas asesorando operaciones en manufactura. Conocemos los actores, entendemos las cadenas de valor y sabemos cómo piensa tanto el empresario industrial como el inversor financiero. Cuando nos sentamos con un fabricante, no hay que empezar de cero.
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Crossborder:
Más del 30% de nuestras operaciones cerradas son internacionales
Presencia local en los principales mercados mundiales.
Mergers Alliance cuenta con herramientas propias que permiten a todos sus socios, actualmente presentes en más de 20 países y con más de 30 oficinas en el mundo, un alto nivel de colaboración e integración.
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