Technologie - Logiciels et informatique
Nous stimulons l'expansion et l'innovation dans le secteur du logiciel en favorisant la croissance et le développement du marché grâce à des fusions-acquisitions stratégiques.
Consultants en fusions et acquisitions spécialisés dans le secteur agroalimentaire
Conseillers en fusions et acquisitions dans le secteur agroalimentaire : expérience sur toute la chaîne de valeur
Conseillers en achat, vente et valorisation d'entreprises du secteur agroalimentaire, avec une expertise sur l'ensemble de la chaîne de valeur, du producteur à la distribution.
50 ans d'expérience dans le conseil en opérations d'entreprise
2026
Aiblu, a portfolio company of Stellum Growth, acquires Complylaw from Aranzadi LA LEY, a subsidiary of Karnov Group (Sweden)
Sell-side financial and legal advisor
2025
Wilmington PLC acquires 100% of Conversia
Sell-side Co-Financial advisor
2023
The Chilean multinational group Tecno Fast acquires the Navarre firm Balat
Buy-side financial advisor
2023
Stellum Growth acquires an stake in Informa Consulting
Sell-side financial and legal advisor
2023
CED's Spanish subsidiary acquires Fopertek
Sell-side advisor
2022
French multinational Kiloutou acquires Portuguese company Vendap
Sell-side advisor
2022
GPF acquires Demoliciones Lezama
Financial advisor
2022
Randstad acquires training and development company Avanzo
Sell-side advisor
2022
EPowerlabs closes financing round
Sell-side financial and legal advisor
2022
Eurofins acquires Biotalde
Sell-side financial and legal advisor
2022
Samsic acquires SIRSA, industrial cleaning subsidiary of Urbaser
Buy-side advisor
2018
Samsic buys 50% of a newly formed subsidiary, Servilimpsa
Buy-side advisor
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Première boutique de fusions et acquisitions indépendante en Espagne en termes de nombre de transactions.
Nous avons clôturé l'année 2025 avec 15 transactions de fusions et acquisitions, dont 14 figurent dans le classement Bloomberg.
Le rôle croissant des investisseurs internationaux (30 %) et du capital-investissement (53 %) renforce notre capacité à exécuter dans un environnement concurrentiel.
Bloomberg - Classement des conseillers financiers
Total des transactions de fusions et acquisitions en 2025
1. PwC
113
2. EY
42
3. BNP Paribas
21
4. JP Morgan
19
5. Alantra Partners SA
18
6. Banco Santander
17
7. Goldman Sachs
15
8. Lazard
15
9. Rothschild & Co
15
10. NORGESTION
14
10. BBVA
14
10. KPMG Corp Finance
14
Notre activité ne peut se concevoir qu'à travers l'intégrité, l'honnêteté et un engagement de chaque instant.
Mario Senra
Associée
Transfrontalier:
Plus de 30% de nos affaires conclues sont internationales
Présence locale sur les principaux marchés mondiaux.
Mergers Alliance dispose de ses propres outils qui permettent à tous ses partenaires, actuellement présents dans plus de 20 pays avec plus de 30 bureaux dans le monde, un haut niveau de collaboration et d'intégration.
Présent dans 22 pays, 39 bureaux
Vocación internacional
Presencia local en los principales mercados a través de Mergers Alliance
Ámsterdam, Bangkok, Barcelona, Beijing, Bengaluru, Bilbao, Bogotá, Chicago, Estocolmo, Gurgaon, Hamburgo, Helsinki, Ho Chi Minh, Hong Kong, Köln, Lima, Londres, Madrid, Miami, Milán, Montreal, Mumbai, Munich, Navarra, Nueva Delhi, Nueva York, Palo Alto, Pamplona, Paris, Río de Janeiro, San Sebastián, Santa Mónica, Santiago de Chile, Sâo Paulo, Sevilla, Shanghai, Singapur, Sydney, Tokyo, Toronto, Utrecht, Varsovia, Zug, Zurich
Experiencia y alcance global a través de nuestros socios internacionales.
“Working alongside NORGESTION, we've supported several large French groups in their cross-border transactions, and their local expertise combined with the reach and trust of Mergers Alliance has made all the difference.”
Jean-René Griton
Aurignac Finance
“Being part of Mergers Alliance means our clients benefit from local expertise wherever their deals take them, and NORGESTION's knowledge of the Spanish market has made that difference time and again.”
Marcos Quiroz
EFIC Partners
“Through Mergers Alliance, Singhi Advisors has successfully offered clients a truly global reach, and NORGESTION has been a strong and dependable partner on opportunities involving Spanish companies and we've worked seamlessly together as One Team.”
Ajoy Lodha
Singhi Advisors Pvt. Ltd.
“Mergers Alliance is what allows Proventis Partners to support clients seamlessly across borders, and NORGESTION's professionalism and market insight make Spain a market where we always feel well represented.”
Jost Hartmann
Proventis Partners
“Mergers Alliance gives Ethica Group direct access to trusted partners across Europe, and NORGESTION has consistently proven to be one of the most reliable in the Iberian market.”
Stefano Pastore
Ethica Group
“Mergers Alliance allows NORGESTION to offer our clients the reach and expertise of a truly global organization, while keeping the close, hands-on approach that defines our way of working.”
Igor Gorostiaga
NORGESTION
Société de fusions et acquisitions dans le secteur agroalimentaire
Le secteur agroalimentaire sur le marché des fusions-acquisitions
Le secteur agroalimentaire englobe toute une chaîne de valeur, du producteur de matières premières au point de vente, en passant par les transformateurs et la distribution. Dans le cadre d'une opération de fusion-acquisition, identifier la place qu'occupe une entreprise au sein de cette chaîne et comprendre ses interactions avec les autres maillons constitue l'un des points de départ essentiels à toute valorisation.
Le secteur évolue aujourd'hui dans plusieurs directions simultanément. Les producteurs gagnent en envergure et intègrent de nouvelles activités pour se rapprocher du consommateur final, les transformateurs cherchent à accroître leur dimension pour renforcer leur position, et la distribution exerce une influence croissante sur la production, les formats et les spécifications techniques. Cette influence s'étend désormais jusqu'au canal Horeca (hôtellerie, restauration et traiteur). Il est essentiel d'analyser ces dynamiques, car elles permettent de mieux identifier les acheteurs potentiels et de comprendre les facteurs qui déterminent les prix.
Pour un propriétaire qui envisage de vendre, d'acheter ou de faire entrer un associé, comprendre le contexte dans lequel s'inscrit l'opération pèse autant que l'entreprise elle-même. Un conseil spécialisé dans le secteur est essentiel pour interpréter ces dynamiques, anticiper les questions de l'acheteur et aborder l'opération avec discernement.
Facteurs moteurs de l'activité transactionnelle dans le secteur
Relève générationnelle
+
Une grande partie du tissu agroalimentaire espagnol est constituée d'entreprises familiales riches de plusieurs décennies d'histoire, dont les propriétaires font aujourd'hui face à la relève générationnelle. Lorsqu'il n'y a pas de succession claire au sein de la famille, la vente ou l'entrée d'un partenaire financier ouvre une voie pour donner une continuité à l'entreprise et valoriser le travail de plusieurs générations. C'est l'un des moteurs d'activité les plus stables et, souvent, le premier facteur qui amène un propriétaire à envisager une opération.
Consolidation et intégration dans la chaîne
+
Dans presque tous les sous-secteurs, les entreprises gagnent en taille, et beaucoup s'intègrent le long de la chaîne, vers la matière première ou vers la consommation, afin de renforcer leur marge, leur contrôle et leur prévisibilité. Ce mouvement ouvre des opportunités dans les deux directions : mener la consolidation de son propre sous-secteur ou rejoindre un groupe plus grand permettant de poursuivre la croissance. C'est un terrain très actif en cessions-acquisitions et en processus de buy-and-build menés par des industriels et par des fonds.
Le rôle de la distribution
+
La grande distribution a un poids décisif dans le secteur. Son modèle d'assortiment court, de marque propre et d'exigence technique amène le fournisseur à se spécialiser et à investir pour grandir à ses côtés. Pour beaucoup d'entreprises, cette relation est à la fois leur principal levier de croissance et l'une des variables qu'il convient le mieux de savoir expliquer et valoriser lorsqu'une opération se présente.
L'évolution de la consommation et du canal
+
Le plat préparé et les évolutions du canal Horeca déplacent la demande vers de nouveaux formats de consommation. C'est un terrain où l'acheteur industriel et l'acheteur financier se retrouvent sur les mêmes entreprises, ce qui élargit les options et renforce l'intérêt pour les sociétés présentes dans les catégories à plus forte croissance.
Le secteur agroalimentaire en Espagne
L'industrie agroalimentaire représente plus de 2 % du PIB espagnol et plus de 20 % de l'ensemble du secteur manufacturier. Elle emploie près d'un demi-million de personnes et a enregistré en 2025 son meilleur chiffre d'exportation historique. Il s'agit par ailleurs d'un secteur très atomisé, composé majoritairement de PME dotées de marques fortes et d'usines rentables. C'est précisément cette combinaison — un secteur vaste et tourné vers l'exportation, mais fragmenté et en pleine mutation — qui génère des opportunités de fusions-acquisitions et fait de l'accompagnement spécialisé un véritable facteur de différenciation.
Secteurs d'activité
Stratégie globale de gestion des opérations
2. Légumes congelés et surgelés
Un sous-secteur intensif en besoin de fonds de roulement et très automatisé, où le contrôle de la matière première et la taille sont décisifs. Il attire autant l'acheteur industriel que l'acheteur financier.
3. Produits laitiers
Transformateurs de taille moyenne et entreprises familiales qui négocient à la fois avec les grands groupes de matières premières et la grande distribution. Un sous-secteur en pleine restructuration, marqué par des opérations de cession, l'entrée de nouveaux partenaires et des mouvements de consolidation.
4. Fruits, légumes et conserves
Du producteur de fruits et légumes à l'industrie de la conserve, un sous-secteur marqué par les marques de distributeur, la saisonnalité et les exigences de la grande distribution, qui poussent à la consolidation et à la recherche de taille critique.
5. Ingénierie et services techniques industriels
Domaines viticoles et entreprises de boissons de marque, dont la valorisation combine actifs, image de marque et réseau de distribution, et où la dimension familiale joue un rôle prépondérant dans chaque opération.
Plats préparés et distribution alimentaire
Le segment où convergent le plus l'acheteur industriel et l'acheteur financier, et le point où la distribution et le canal Horeca croisent le produit. Un terrain en pleine expansion et parmi les plus actifs en M&A.
1. Viande et produits élaborés
L'un des sous-secteurs les plus actifs en matière de consolidation, avec un buy-and-build intense entre fabricants de produits carnés et de charcuterie. L'intégration entre le surgelé et la viande transformée, ainsi que la concentration du canal, le maintiennent dans un mouvement d'opérations quasi constant.
M&A Secteur agroalimentaire et alimentation spécialisée
Conseil spécialisé en fusions et acquisitions pour le secteur agroalimentaire
NORGESTION conseille les entreprises du secteur agroalimentaire dans leurs opérations corporate : vente d'entreprise, entrée de partenaires financiers, acquisitions, fusions et restructurations. Nous travaillons avec des propriétaires, des familles d'entrepreneurs et des fonds d'investissement opérant dans le tissu agroalimentaire espagnol et européen.
Valorisation adaptée au secteur agroalimentaire
+
L'évaluation d'une entreprise agroalimentaire ne se limite pas à l'application d'un multiple. Le fonds de roulement, le périmètre immobilier des sites, la relation avec les grands comptes et la position dans la chaîne de valeur sont déterminants. Le résultat est une valorisation qui reflète la valeur réelle de l'entreprise pour un acquéreur du secteur.
Préparation à la vente (sell-side)
+
Une partie de la valeur d'une opération se joue lors de sa préparation : organiser les permis et licences, séparer le patrimoine immobilier, optimiser le fonds de roulement et normaliser l'EBITDA. Cette analyse rigoureuse permet à l'entreprise d'aborder le processus dans les meilleures conditions et avec des arguments clés déjà validés.
Due diligence et gestion du processus
+
Il est préférable d'anticiper les points scrutés par un acheteur (anciennes licences, exigences environnementales, traitement des rejets) afin d'aborder la due diligence avec des réponses prêtes. Le processus est géré en veillant aux délais et à la confidentialité, qui, dans une entreprise familiale, ont autant de valeur que le prix.
Identification d'acquéreurs et gestion de processus compétitifs
+
Identifier le meilleur acquéreur représente la moitié du travail. Un processus compétitif bien conçu permet de valoriser l'entreprise auprès des profils adéquats (industriels, fonds et family offices), en Espagne comme à l'étranger, grâce à notre portée internationale.
50 ans d'expérience et de portée internationale dans le domaine des fusions et acquisitions
Agrifood M&A Consulting
Quatre piliers transversaux marquent notre ligne de travail en Mergers & Acquisitions, et ce sont eux qui ont fait de nous la firme de référence que nous sommes aujourd'hui.
Engagement
+
Nous gérons chaque opération méticuleusement et avec toute notre implication, en alignant les décisions sur les objectifs stratégiques et financiers de l'entreprise.
Confidentialité
+
Nous préservons l'intégrité de l'opération et les intérêts de toutes les parties, en tenant compte de la haute sensibilité des informations concernées et de leurs répercussions potentielles.
Transparence
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Nous fournissons une perspective claire de chaque étape, grâce à une communication proactive et précise, renforçant l'alignement des attentes et des objectifs entre les consultants et les clients.
Expérience
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Nous conseillons depuis des décennies des opérations dans le secteur agroalimentaire. Nous connaissons les acteurs de chaque sous-secteur, nous maîtrisons la chaîne de valeur du producteur à la distribution et nous savons aligner la réalité de l'entreprise familiale avec les attentes de l'investisseur financier.
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Autres secteurs
Notre expertise couvre des opérations complexes dans de multiples secteurs et sous-secteurs. Voici quelques-uns de ceux que nous privilégions.
Logistique et chaîne d'approvisionnement
Nous intégrons des solutions innovantes et optimisons les chaînes logistiques pour un monde de plus en plus connecté.
Énergie et transition énergétique
Nous connectons capitaux, technologies et projets dans les secteurs de l'énergie et de la transition énergétique afin d'accélérer l'avènement d'un modèle plus durable et compétitif.
Expérience et vision dans FUSIONS ET ACQUISITIONS : Service général
Nous transformons la complexité des fusions et acquisitions en un processus contrôlé qui place votre entreprise dans une position favorable grâce à des experts réputés possédant une vaste expérience des opérations de fusions et acquisitions.
Financement des entreprises
Nous fournissons des conseils d'experts sur les fusions, les acquisitions et les restructurations financières, ainsi que des analyses détaillées et des stratégies de financement afin de maximiser la valeur et le potentiel de croissance des entreprises.
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