Technologie - Logiciels et informatique
Nous stimulons l'expansion et l'innovation dans le secteur du logiciel en favorisant la croissance et le développement du marché grâce à des fusions-acquisitions stratégiques.
Consultants en fusions et acquisitions spécialisés dans les services aux entreprises
Conseillers en fusions et acquisitions dans les services aux entreprises, habitués à démontrer où se trouve la valeur
Nous conseillons l'achat, la vente et la valorisation d'entreprises de services spécialisés, de la première analyse jusqu'à la clôture de l'opération.
Quelques-unes de nos dernières opérations de fusions et acquisitions dans les services aux entreprises
2026
Indra Group acquires a 30% stake in cybersecurity company TRC
Sell-side financial and legal advisor
2026
Aurica Capital acquires a minority stake in Fiabilis Consulting Group
Sell-side financial advisor
2026
Aiblu, a portfolio company of Stellum Growth, acquires Complylaw from Aranzadi LA LEY, a subsidiary of Karnov Group (Sweden)
Sell-side financial and legal advisor
2025
Wilmington PLC acquires 100% of Conversia
Sell-side Co-Financial advisor
2025
Tutore Group acquires Grupo Vaughan
Buy-side financial advisor
2023
The Chilean multinational group Tecno Fast acquires the Navarre firm Balat
Buy-side financial advisor
2023
Stellum Growth acquires an stake in Informa Consulting
Sell-side financial and legal advisor
2023
CED's Spanish subsidiary acquires Fopertek
Sell-side advisor
2022
French multinational Kiloutou acquires Portuguese company Vendap
Sell-side advisor
2022
GPF acquires Demoliciones Lezama
Financial advisor
2022
Randstad acquires training and development company Avanzo
Sell-side advisor
2022
EPowerlabs closes financing round
Sell-side financial and legal advisor
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Première boutique de fusions et acquisitions indépendante en Espagne en termes de nombre de transactions.
Nous avons clôturé l'année 2025 avec 15 transactions de fusions et acquisitions, dont 14 figurent dans le classement Bloomberg.
Le rôle croissant des investisseurs internationaux (30 %) et du capital-investissement (53 %) renforce notre capacité à exécuter dans un environnement concurrentiel.
Bloomberg - Classement des conseillers financiers
Total des transactions de fusions et acquisitions en 2025
1. PwC
113
2. EY
42
3. BNP Paribas
21
4. JP Morgan
19
5. Alantra Partners SA
18
6. Banco Santander
17
7. Goldman Sachs
15
8. Lazard
15
9. Rothschild & Co
15
10. NORGESTION
14
10. BBVA
14
10. KPMG Corp Finance
14
« Nous voulons aider les entreprises à se professionnaliser en créant des opportunités et en apportant une valeur ajoutée à l'entreprise comme à l'entrepreneur. »
Mario Senra
Associé
Transfrontalier : plus de 30 % de nos opérations conclues sont internationales
Présence locale sur les principaux marchés mondiaux.
Mergers Alliance dispose de ses propres outils, qui offrent à tous ses partenaires, actuellement présents dans plus de 20 pays avec plus de 30 bureaux dans le monde, un haut niveau de collaboration et d'intégration.
Présent dans 22 pays, 39 bureaux
Vocation internationale
Une présence locale sur les principaux marchés grâce à Mergers Alliance
Amsterdam, Bangkok, Barcelone, Pékin, Bengaluru, Bilbao, Bogota, Chicago, Stockholm, Gurgaon, Hambourg, Helsinki, Hô Chi Minh-Ville, Hong Kong, Cologne, Lima, Londres, Madrid, Miami, Milan, Montréal, Bombay, Munich, Navarre, New Delhi, New York, Palo Alto, Pampelune, Paris, Rio de Janeiro, Saint-Sébastien, Santa Monica, Santiago, São Paulo, Séville, Shanghai, Singapour, Sydney, Tokyo, Toronto, Utrecht, Varsovie, Zoug, Zurich
Une expérience et une portée mondiales grâce à nos partenaires internationaux.
“Working alongside NORGESTION, we've supported several large French groups in their cross-border transactions, and their local expertise combined with the reach and trust of Mergers Alliance has made all the difference.”
Jean-René Griton
Aurignac Finance
“Being part of Mergers Alliance means our clients benefit from local expertise wherever their deals take them, and NORGESTION's knowledge of the Spanish market has made that difference time and again.”
Marcos Quiroz
EFIC Partners
“Through Mergers Alliance, Singhi Advisors has successfully offered clients a truly global reach, and NORGESTION has been a strong and dependable partner on opportunities involving Spanish companies and we've worked seamlessly together as One Team.”
Ajoy Lodha
Singhi Advisors Pvt. Ltd.
“Mergers Alliance is what allows Proventis Partners to support clients seamlessly across borders, and NORGESTION's professionalism and market insight make Spain a market where we always feel well represented.”
Jost Hartmann
Proventis Partners
“Mergers Alliance gives Ethica Group direct access to trusted partners across Europe, and NORGESTION has consistently proven to be one of the most reliable in the Iberian market.”
Stefano Pastore
Ethica Group
“Mergers Alliance allows NORGESTION to offer our clients the reach and expertise of a truly global organization, while keeping the close, hands-on approach that defines our way of working.”
Igor Gorostiaga
NORGESTION
Société de fusions et acquisitions dans les services aux entreprises spécialisés
Les services aux entreprises sous l'angle des fusions et acquisitions
Dans une entreprise de services, la valeur réside dans la méthode, mais aussi dans la spécialisation. Ce sont des années de travail transformées en processus spécifiques, en informations propres et en une relation client que personne ne remplace du jour au lendemain.
Démontrer cette valeur pendant la négociation, c'est mettre en avant les contrats et leur récurrence, les processus formalisés, le savoir-faire qui ressort de l'historique des projets, l'information qui n'existe qu'en interne et une équipe capable d'assurer la continuité opérationnelle sans le fondateur.
Un propriétaire qui envisage de vendre, d'acheter ou de faire entrer un associé doit avoir préparé tout cela en amont. C'est là qu'intervient un conseiller spécialisé dans le secteur, qui sait ce que regarde un acquéreur et dans quel ordre.
Facteurs moteurs de l'activité transactionnelle dans le secteur
L'acquéreur paie pour les revenus qu'il peut prévoir
+
Les contrats à reconduction tacite et les abonnements périodiques sont le socle de la valeur dans ce secteur. Les services déjà intégrés au fonctionnement quotidien du client le sont aussi. Plus le service est indispensable, plus les revenus sont prévisibles.
Les entreprises indépendantes de leur équipe fondatrice attirent les investisseurs
+
La professionnalisation menée ces dernières années rend l'entreprise plus indépendante de son fondateur. Documenter la méthode et répartir l'autorité prend deux ou trois ans : on s'y met donc bien avant qu'une opération ne soit en vue. Une fois ce travail fait, l'acquéreur constate que l'entreprise tient seule.
Les mouvements de consolidation du marché
+
Depuis un certain temps, les capitaux regroupent des services très fragmentés, des cabinets de gestion administrative au courtage d'assurances ou à la formation en entreprise, au sein de groupes d'envergure. Pour une entreprise de taille moyenne, cela ouvre deux voies : mener la consolidation de sa niche ou rejoindre un groupe plus important dans de bonnes conditions. C'est le marché qui fixe le moment.
L'avantage de l'intelligence artificielle
+
L'intelligence artificielle a ouvert le débat sur la part du travail qui reste irremplaçable. Préparer une entreprise à la vente suppose de démontrer par les faits où se trouve sa valeur : généralement sa méthode propre, ses certifications ou la propriété des données accumulées. Un niveau d'intégration de l'IA qui se traduit de façon démontrable dans les résultats constitue un avantage qui distingue encore certaines entreprises des autres.
Une lecture sectorielle en Espagne
Les services professionnels et aux entreprises ont généré plus de 130 milliards d'euros de valeur ajoutée brute en 2024, soit environ 9 % de l'ensemble de l'économie espagnole. Ils emploient près de 2,9 millions de personnes, environ 13 % du total. Au 1er janvier 2025, l'Espagne comptait plus de 415 000 entreprises d'activités professionnelles, scientifiques et techniques, soit 12,6 % du tissu entrepreneurial. Seul le commerce en regroupe davantage, et un secteur aussi morcelé laisse de la marge à la consolidation. La taille commence à compter quand le client est de plus en plus grand.
Sous-secteurs dans lesquels nous intervenons
Stratégie globale de gestion des opérations
2. Conseil, architecture et ingénierie
Elles génèrent des projets fréquents avec le même portefeuille de clients et dépendent d'équipes techniques difficiles à remplacer.
3. Services de ressources humaines et de formation
Elles travaillent pour des entreprises qui reviennent chaque année. La demande est récurrente, car le recrutement et la formation sont des besoins permanents.
4. Services professionnels et administratifs externalisés
Cabinets de gestion administrative, courtage d'assurances et services administratifs aux entreprises : un segment très fragmenté et parmi les plus actifs en opérations.
5. Services techniques et maintenance
Des contrats de longue durée avec des clients industriels et d'infrastructures, avec une récurrence prévisible que l'acquéreur apprécie particulièrement.
6. Services spécialisés de niche
Des entreprises disposant d'informations propriétaires, d'accréditations ou d'autorisations difficiles à reproduire, et d'une expertise spécialisée bien établie.
1. Certification, inspection et essais
Elles vérifient qu'un produit ou une installation est conforme à une norme. L'accréditation exige une spécialisation technique et peut prendre des années, ce qui limite l'arrivée de nouveaux concurrents.
M&A dans les services aux entreprises spécialisés
Conseil spécialisé en fusions et acquisitions pour les services spécialisés
NORGESTION conseille les entreprises de services dans leurs opérations corporate : achat et vente d'entreprise, entrée de partenaires financiers, acquisitions, fusions et restructurations. Nous travaillons avec des propriétaires, des familles entrepreneuriales et des fonds d'investissement présents en Espagne et à l'international.
Valorisation adaptée au secteur
+
Le prix dépend de l'argumentaire qui soutient les multiples et le chiffre d'EBITDA.
Préparation à la vente (sell-side)
+
La valeur d'une opération se décide avant même qu'elle ne commence : méthode documentée, contrats en ordre, propriété des données clarifiée et EBITDA normalisé.
Due diligence et gestion du processus
+
Un acquéreur examine attentivement la concentration des clients, les petits caractères des contrats et l'équipe clé. Le processus est mené en veillant aux délais et à la confidentialité, qui valent autant que le prix négocié.
Identification d'acquéreurs et gestion de processus compétitifs
+
Le meilleur acquéreur est généralement celui pour qui l'entreprise présente une cohérence stratégique. C'est en le mettant en concurrence avec d'autres profils similaires, en Espagne comme à l'étranger, que l'on obtient le meilleur prix.
50 ans d'expérience et de portée internationale dans le domaine des fusions et acquisitions
Services aux entreprises M&A Consulting
Quatre piliers transversaux marquent notre ligne de travail en Mergers & Acquisitions, et ce sont eux qui ont fait de nous la firme de référence que nous sommes aujourd'hui.
Engagement
+
Nous gérons chaque opération méticuleusement et avec toute notre implication, en alignant les décisions sur les objectifs stratégiques et financiers de l'entreprise.
Confidentialité
+
Nous préservons l'intégrité de l'opération et les intérêts de toutes les parties, en tenant compte de la haute sensibilité des informations concernées et de leurs répercussions potentielles.
Transparence
+
Nous fournissons une perspective claire de chaque étape, grâce à une communication proactive et précise, renforçant l'alignement des attentes et des objectifs entre les consultants et les clients.
Expérience
+
Depuis des années, nous conseillons des opérations portant sur des entreprises de services spécialisés. Nous savons où regarde un fonds, où regarde un acquéreur industriel, et ce que tous deux demandent quand la valeur n'apparaît pas au bilan.
Nous contacter
Dernières publications de NORGESTION liées aux services aux entreprises
Autres secteurs
Notre expertise couvre des opérations complexes dans de multiples secteurs et sous-secteurs. En voici quelques-uns que nous mettons en avant.
Finance - Private equity et investissement privé
Nous conseillons les institutions financières, les fonds de capital-investissement et les investisseurs privés dans leurs opérations de M&A, avec une rigueur analytique, une indépendance totale et une discrétion absolue.
Logistique et chaîne d'approvisionnement
Nous intégrons des solutions innovantes et optimisons les chaînes logistiques pour un monde de plus en plus connecté.
Immobilier - Construction
Nous conseillons les acteurs de l'immobilier et de la construction, de l'apport en capital à la restructuration sociétaire, avec la prudence qu'exige un secteur à forte intensité capitalistique et cyclique.
Éducation
Nous favorisons la consolidation de groupes éducatifs, l'apport de capitaux et le développement de projets de formation avec une vision à long terme.
Énergie et transition énergétique
Nous connectons capitaux, technologies et projets dans les secteurs de l'énergie et de la transition énergétique afin d'accélérer l'avènement d'un modèle plus durable et compétitif.
Healthcare
Nous accompagnons la consolidation du secteur de la santé en alliant l'expertise réglementaire à la sensibilité qu'exige son impact sur les personnes.
Médias
Nous accompagnons le secteur des médias dans sa transformation numérique, sa consolidation et le développement de nouveaux modèles économiques axés sur le contenu.
Mode et textile
Nous favorisons l'internationalisation du secteur de la mode et du textile, l'intégration de sa chaîne de valeur et le développement de marques à rayonnement mondial.
Loisirs - Tourisme et loisirs
Nous accompagnons la consolidation et la réinvention du tourisme et des loisirs, un secteur en pleine transformation de l'expérience.
Autres
Notre expertise s'étend à des opérations complexes dans d'autres secteurs, tels que l'industrie chimique ou la gestion des déchets, entre autres.
Expérience et vision en fusions et acquisitions : service général
Nous transformons la complexité des fusions et acquisitions en un processus contrôlé qui place votre entreprise dans une position favorable grâce à des experts réputés possédant une vaste expérience des opérations de fusions et acquisitions.
Financement des entreprises
Nous fournissons des conseils d'experts sur les fusions, les acquisitions et les restructurations financières, ainsi que des analyses détaillées et des stratégies de financement afin de maximiser la valeur et le potentiel de croissance des entreprises.
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