Technologie - Logiciels et informatique
Nous stimulons l'expansion et l'innovation dans le secteur du logiciel en favorisant la croissance et le développement du marché grâce à des fusions-acquisitions stratégiques.
Consultants en fusions et acquisitions spécialisés dans le secteur industriel
Conseillers en M&A dans l'industrie spécialisée : expérience, rigueur et connaissance sectorielle.
NORGESTION conseille les entreprises industrielles du middle market dans leurs opérations corporate : cession d'entreprise, entrée d'associés financiers, acquisitions, fusions et restructurations.
Nous travaillons avec des propriétaires, des familles entrepreneuriales et des fonds d'investissement opérant dans le tissu industriel espagnol et européen.
50 ans d'expérience dans le conseil en opérations d'entreprise
2018
Almacenes Metalúrgicos (Almesa) acquires 100% of Apro Inoxidables
Sell-side advisor
2017
Sale of 100% of Tornillería Lema to MEK Group
Sell-side financial advisor
2017
Electrotécnica Extremeña, S.A. (ETESA) sells its activity to the Swiss group Faramax
Sell-side financial advisor
2017
Sale of 100% of Aplicaciones Industriales del Sinterizado (A.I.S.I.) to the MEK Group
Sell-side financial advisor
2017
Sodercan acquires 25% of Sidenor's Reinosa company
Sell-side financial advisor
2017
Sale of Winoa Ibérica "spare parts" production unit to Fondesal
Sell-side financial advisor
2016
MBO in Sidenor with the purchase of 100% of the shares from Brazilian multinational Gerdau
Buy-side financial advisor
2016
German group Ebmpast takes control of Ikor
Sell-side financial advisor
2016
Pretersa Prenavisa acquires the facilities of Prefabricados Guadalquivir, former subsidiary of Prainsa
Buy-side financial advisor
2016
Ona Electroerosion takes a strategic stake in AAEDM Corporation(USA)
Buy-side financial advisor
2016
ADAKAR Automotive (Alkar Group) acquires 100% of JUMASA
Buy-side financial advisor
2015
Laulagun Bearings incorporates Portobello Capital as a partner and acquires a majority shareholding
Sell-side financial advisor
Première boutique de fusions et acquisitions indépendante en Espagne en termes de nombre de transactions.
Nous avons clôturé l'année 2025 avec 15 transactions de fusions et acquisitions, dont 14 figurent dans le classement Bloomberg.
Le rôle croissant des investisseurs internationaux (30 %) et du capital-investissement (53 %) renforce notre capacité à exécuter dans un environnement concurrentiel.
Bloomberg - Classement des conseillers financiers
Total des transactions de fusions et acquisitions en 2025
1. PwC
113
2. EY
42
3. BNP Paribas
21
4. JP Morgan
19
5. Alantra Partners SA
18
6. Banco Santander
17
7. Goldman Sachs
15
8. Lazard
15
9. Rothschild & Co
15
10. NORGESTION
14
10. BBVA
14
10. KPMG Corp Finance
14
Relever le défi de la croissance externe peut s'avérer être le levier le plus efficace pour l'expansion des entreprises.
Igor Gorostiaga
Membre
Transfrontalier:
Plus de 30% de nos affaires conclues sont internationales
Présence locale sur les principaux marchés mondiaux.
Mergers Alliance dispose de ses propres outils qui permettent à tous ses partenaires, actuellement présents dans plus de 20 pays avec plus de 30 bureaux dans le monde, un haut niveau de collaboration et d'intégration.
Présent dans 22 pays, 39 bureaux
Vocación internacional
Presencia local en los principales mercados a través de Mergers Alliance
Ámsterdam, Bangkok, Barcelona, Beijing, Bengaluru, Bilbao, Bogotá, Chicago, Estocolmo, Gurgaon, Hamburgo, Helsinki, Ho Chi Minh, Hong Kong, Köln, Lima, Londres, Madrid, Miami, Milán, Montreal, Mumbai, Munich, Navarra, Nueva Delhi, Nueva York, Palo Alto, Pamplona, Paris, Río de Janeiro, San Sebastián, Santa Mónica, Santiago de Chile, Sâo Paulo, Sevilla, Shanghai, Singapur, Sydney, Tokyo, Toronto, Utrecht, Varsovia, Zug, Zurich
Experiencia y alcance global a través de nuestros socios internacionales.
“Working alongside NORGESTION, we've supported several large French groups in their cross-border transactions, and their local expertise combined with the reach and trust of Mergers Alliance has made all the difference.”
Jean-René Griton
Aurignac Finance
“Being part of Mergers Alliance means our clients benefit from local expertise wherever their deals take them, and NORGESTION's knowledge of the Spanish market has made that difference time and again.”
Marcos Quiroz
EFIC Partners
“Through Mergers Alliance, Singhi Advisors has successfully offered clients a truly global reach, and NORGESTION has been a strong and dependable partner on opportunities involving Spanish companies and we've worked seamlessly together as One Team.”
Ajoy Lodha
Singhi Advisors Pvt. Ltd.
“Mergers Alliance is what allows Proventis Partners to support clients seamlessly across borders, and NORGESTION's professionalism and market insight make Spain a market where we always feel well represented.”
Jost Hartmann
Proventis Partners
“Mergers Alliance gives Ethica Group direct access to trusted partners across Europe, and NORGESTION has consistently proven to be one of the most reliable in the Iberian market.”
Stefano Pastore
Ethica Group
“Mergers Alliance allows NORGESTION to offer our clients the reach and expertise of a truly global organization, while keeping the close, hands-on approach that defines our way of working.”
Igor Gorostiaga
NORGESTION
Société de fusions et acquisitions dans le secteur industriel
Le secteur industriel sur le marché du M&A
Le tissu industriel espagnol est composé de milliers d'entreprises familiales spécialisées dans des niches techniques : composants industriels, ingénierie appliquée, fabrication de précision, chimie fine, transformation agroalimentaire ou packaging avancé. Beaucoup de ces entreprises partagent un même profil : fondées il y a des décennies, bien capitalisées, tournées vers l'export et dotées d'une base de clients consolidée.
Ce profil en fait des cibles attractives pour les investisseurs industriels et les fonds de capital-investissement. Les fonds de private equity ont identifié le middle market industriel espagnol comme un environnement offrant de claires opportunités de consolidation : des secteurs fragmentés, des entreprises rentables à des multiples raisonnables et un potentiel de croissance via des plateformes de buy-and-build.
Parallèlement, une part importante de ces entreprises est confrontée à des décisions qui dépassent le cadre opérationnel : relève générationnelle sans successeur désigné, besoin de capitaux pour s'internationaliser, volonté de désinvestissement de certains associés, ou nécessité d'intégrer un groupe plus vaste pour gagner en envergure. Dans tous ces scénarios, le M&A s'impose comme une solution stratégique.
Facteurs moteurs de l'activité transactionnelle dans le secteur
Relève générationnelle
+
L'entreprise industrielle familiale espagnole concentre une proportion très élevée de propriétaires en âge de partir à la retraite. Lorsqu'il n'y a pas de successeur préparé au sein de la famille, ou lorsque la génération suivante ne veut ou ne peut pas assumer la direction, la vente à un tiers devient la manière la plus ordonnée de garantir la continuité de l'entreprise et la liquidité de la famille fondatrice.
Fragmentation sectorielle
+
De nombreux sous-secteurs industriels en Espagne sont composés de dizaines d'entreprises de taille moyenne qui opèrent sur des niches similaires sans avoir atteint une échelle suffisante. Cette fragmentation attire des investisseurs qui cherchent à consolider le marché : ils acquièrent une entreprise plateforme et réalisent des acquisitions complémentaires (bolt-ons) pour créer un groupe doté d'une masse critique, d'une efficacité opérationnelle et d'une capacité de négociation.
Internationalisation
+
Les entreprises industrielles espagnoles exportent de plus en plus, mais beaucoup n'ont pas encore franchi le pas de s'implanter physiquement sur des marchés clés (Europe centrale, Amérique du Nord, Asie). L'entrée d'un partenaire disposant d'une présence internationale — qu'il s'agisse d'un fonds ou d'un acheteur industriel — peut accélérer ce processus.
Transformation technologique
+
L'intégration de l'automatisation avancée, la numérisation des processus de production et la transition vers des modèles d'industrie 4.0 exigent des investissements que toutes les entreprises ne peuvent pas assumer avec leurs propres ressources. Les opérations corporate permettent d'accéder au capital et au savoir-faire technique nécessaires pour aborder cette transformation.
Le secteur industriel en Espagne
En Espagne, le secteur industriel, traditionnellement appuyé sur des entreprises familiales riches de décennies de tradition manufacturière et d'ancrage territorial, est devenu un terrain attractif pour les opérations corporate, tant pour les investisseurs financiers que pour les groupes industriels internationaux qui cherchent à se positionner dans l'une des grandes industries manufacturières européennes. Pour ceux qui souhaitent explorer ces opportunités, il est essentiel de disposer d'un accompagnement spécialisé permettant de prendre des décisions éclairées et d'aborder avec les meilleures garanties des processus d'une certaine complexité.
Sous-secteurs dans lesquels nous intervenons
Stratégie globale de gestion des opérations
2. Industrie chimique et pharmaceutique
Entreprises de chimie fine, de formulation, de distribution chimique spécialisée et de fabrication pharmaceutique (CMO/CDMO). Un secteur aux barrières réglementaires élevées, qui protège les entreprises établies et génère des multiples de valorisation supérieurs à la moyenne industrielle.
3. Emballage et transformation plastique
Un secteur en pleine consolidation, porté par la réglementation environnementale (directives PPWR), la demande en emballages durables et la nécessité d'atteindre une taille critique pour rivaliser avec les groupes paneuropéens. Les opérations de « buy-and-build » sont particulièrement fréquentes dans ce segment.
4. Métallurgie et fabrication métallique
Entreprises d'usinage, de chaudronnerie, de fonderie, d'emboutissage et de traitement de surface. Un secteur où la capacité de production installée, le portefeuille de clients industriels et la qualification technique du personnel constituent les principaux actifs.
5. Ingénierie et services techniques industriels
Entreprises d'ingénierie des procédés, de tests, de certification, de conseil technique et de services de maintenance industrielle. Un secteur où le capital humain spécialisé et les contrats de service récurrents créent un profil attractif pour les investisseurs.
1. Composants industriels et fabrication avancée
Entreprises de fabrication de composants pour l'automobile, l'aéronautique, les machines, les biens d'équipement et l'électronique industrielle. Un segment où la précision technique, les certifications (ISO, IATF, AS9100) et les relations à long terme avec les clients OEM constituent des actifs de grande valeur dans une opération de M&A.
Secteur M&A industriel
Conseil spécialisé en fusions et acquisitions pour le secteur industriel
NORGESTION associe conseil financier, juridique et fiscal au sein d'une même équipe pluridisciplinaire. Dans le cadre d'opérations industrielles, cette approche est particulièrement pertinente, car les transactions impliquent souvent des actifs complexes (immobilier productif, machines, brevets, certifications) ainsi que des risques spécifiques (environnementaux, sociaux, réglementaires) qui exigent une gestion coordonnée.
Évaluation adaptée au secteur industriel
+
La valorisation d'une entreprise industrielle présente des particularités que l'on ne retrouve pas dans d'autres secteurs. Les actifs tangibles (bâtiments industriels, machines, terrains) coexistent avec des actifs intangibles (savoir-faire, certifications, relations clients). Les flux de trésorerie peuvent dépendre des cycles économiques, de contrats-cadres avec des clients OEM ou de commandes ponctuelles de gros volume. Une valorisation rigoureuse doit refléter ces dynamiques.
Due diligence technique et industrielle
+
Au-delà de la due diligence financière, fiscale et juridique standard, les opérations industrielles exigent une revue technique spécifique : état du parc de machines et besoins en capex, conformité environnementale, risques de sols contaminés dans les zones industrielles anciennes, dépendance vis-à-vis de fournisseurs critiques et analyse de la chaîne d'approvisionnement.
Préparation à la vente (sell-side preparation)
+
Dans les entreprises industrielles familiales, il est fréquent de devoir mettre de l'ordre avant de se lancer sur le marché : actifs personnels inscrits au bilan de la société, rémunérations non formalisées, contrats verbaux avec des fournisseurs, ou encore biens immobiliers à usage mixte (productif et familial). La préparation en amont du mandat de vente est un investissement qui optimise tant le prix final que les chances de succès de l'opération.
Identification des acheteurs et gestion de processus compétitifs
+
Notre expertise sectorielle nous permet d'identifier les acquéreurs les plus pertinents — qu'il s'agisse d'acteurs industriels (concurrents, groupes internationaux, entreprises complémentaires) ou financiers (fonds de private equity du segment middle market, family offices) — et de piloter des processus créant une réelle tension concurrentielle, tout en garantissant une confidentialité absolue.
50 ans d'expérience et de portée internationale dans le domaine des fusions et acquisitions
Industrial M&A Consulting
Quatre piliers transversaux marquent notre ligne de travail en Mergers & Acquisitions, et ce sont eux qui ont fait de nous la firme de référence que nous sommes aujourd'hui.
Engagement
+
Nous gérons chaque opération méticuleusement et avec toute notre implication, en alignant les décisions sur les objectifs stratégiques et financiers de l'entreprise.
Confidentialité
+
Nous préservons l'intégrité de l'opération et les intérêts de toutes les parties, en tenant compte de la haute sensibilité des informations concernées et de leurs répercussions potentielles.
Transparence
+
Nous fournissons une perspective claire de chaque étape, grâce à une communication proactive et précise, renforçant l'alignement des attentes et des objectifs entre les consultants et les clients.
Expérience
+
Nous conseillons des opérations dans le secteur manufacturier depuis des décennies. Nous connaissons les acteurs, comprenons les chaînes de valeur et savons comment pensent les entrepreneurs industriels comme les investisseurs financiers. Lorsque nous nous entretenons avec un fabricant, nous n'avons pas besoin de repartir de zéro.
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Secteurs
Notre expertise couvre des opérations complexes dans de multiples secteurs et sous-secteurs. Voici quelques-uns de ceux que nous privilégions.
Logistique et chaîne d'approvisionnement
Nous intégrons des solutions innovantes et optimisons les chaînes logistiques pour un monde de plus en plus connecté.
Énergie et transition énergétique
Nous connectons capitaux, technologies et projets dans les secteurs de l'énergie et de la transition énergétique afin d'accélérer l'avènement d'un modèle plus durable et compétitif.
Expérience et vision dans FUSIONS ET ACQUISITIONS : Service général
Nous transformons la complexité des fusions et acquisitions en un processus contrôlé qui place votre entreprise dans une position favorable grâce à des experts réputés possédant une vaste expérience des opérations de fusions et acquisitions.
Financement des entreprises
Nous fournissons des conseils d'experts sur les fusions, les acquisitions et les restructurations financières, ainsi que des analyses détaillées et des stratégies de financement afin de maximiser la valeur et le potentiel de croissance des entreprises.
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