Plans de reestructuració empresarial i financera

L'activitat econòmica es caracteritza pels seus cicles: els bons temps es barregen amb fases de recessió derivades, en part, dels excessos en els mercats durant els períodes expansius. Per tant, les crisis econòmiques són recurrents i requereixen proactivitat i anticipació per part dels directius de l'empresa.

Un procés d'aquest tipus s'origina quan hi ha constància dins de l'empresa un dubte raonable sobre la seva capacitat per atendre els compromisos adquirits amb els creditors. El pas inicial que ha de fer l'empresa és comunicar a tots els seus creditors la situació real de l'empresa. També ha de donar pas a una negociació que impedeixi el venciment anticipat dels deutes per terminis perduts. A partir d'aquí, es desencadena una extensa i àrdua tasca financera i jurídica que difícilment pot ser realitzada internament per cap empresa.

La reestructuració financera d'una empresa és una operació complexa. Fins i tot si l'immoble ha tingut alguna experiència prèvia en situacions de crisi, no és aconsellable implicar-se en el procés ja que hi ha el risc que descuidi la gestió diària del negoci. Per això, l'emprenedor ha de saber triar un bon assessor amb experiència, prestigi reconegut, coneixement global i capacitat de gestió.

L'objectiu fonamental és demostrar als creditors l'existència d'un projecte viable amb trajectòria a curt i mitjà termini, amb el suport dels accionistes.

1. El mandat: acord bàsic entre client i assessor, que compromet l'assessor i defineix els serveis que ha de prestar i les seves obligacions.

2. Treball previ: anàlisi en profunditat de la situació actual de l'empresa i la seva evolució recent: balanç, compte de resultats i flux de caixa. S'ha de completar amb reunions amb l'equip directiu i reflexió estratègica interna, així com comprensió de les fonts de negoci i efectiu.

3. Elaboració del pla d'empresa: actualitzat i incloent la situació actual de l'empresa. Hauria d'incloure projeccions de 2-3 anys que reflecteixin l'evolució prevista. També ha d'incorporar millores operatives, redefinicions empresarials o el desenvolupament de línies d'activitat alternatives per proporcionar comoditat als creditors.

4. Desenvolupament d'una estratègia financera basada en el pla de negoci actualitzat. En funció dels resultats de l'anàlisi, tindrem diferents alternatives de negociació amb els creditors (ampliar el termini, establir desistiments, falta de principal i/o interessos són de les més habituals). Fins i tot la possibilitat de sol·licitar finançament addicional.

5. Identificació de garanties addicionals després d'un exercici de reflexió amb la propietat de l'empresa. Les transferències més habituals en l'actualitat són les ampliacions de capital per part dels socis corrents, la fiança d'actius o l'ampliació de garanties, entre d'altres. També es pot considerar la inclusió d'un soci en l'accionariat de l'empresa.

6. Elaboració d'un memoràndum que contingui tots els aspectes esmentats en els punts anteriors.

7. Submissió als creditors i negociació del memoràndum. En aquest punt, la consultora té un ampli coneixement de l'empresa i s'ha implicat activament en tot el procés. La negociació és un procés complicat i més encara si es tracta d'una transacció tan espinosa com una reestructuració.

Disposar d'un servei jurídic potent és un altre dels requisits bàsics en aquesta fase. El motiu és que els contractes de reestructuració es caracteritzen per un alt grau de sofisticació. Per tant, qui necessiti realitzar un procés de reestructuració financera del seu negoci ha de ser molt selectiu en l'elecció d'un bon assessor per minimitzar riscos i maximitzar els resultats.