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Nuevos retos en los sectores del vino y del café. Óscar Sánchez Melgosa, Socio de NORGESTION

08.09.2010

Wine and coffeemarkets in Spain: New Challenges

Oscar Sánchez Melgosa NORGESTION

En los próximos años, los sectores del vino y del café van a tener un papel muy destacado en el mercado español de fusiones y adquisiciones.

La Federación Española del Vino (FEV) cifra en más de 500 el número de bodegas creadas en los últimos años por empresarios ajenos al sector, entre los que se pueden distinguir los siguientes grupos: grupos industriales en su afán de diversificación, personas reconocidas que sienten la necesidad de tener una bodega, e inversores financieros entre los que destacan los fondos de capital riesgo.

Según José García Carrión, presidente de Federación Española del Vino y del grupo Don Simón, "en el sector del vino se han derrochado grandes fortunas en los últimos años. Se han construido aparatosas bodegas, que en la actualidad tienen serios problemas financieros para sobrevivir".

En la actualidad, muchas de estas bodegas han colgado el cartel de "Se Vende". ¿El comprador ideal? Los grandes grupos bodegueros internacionales deseosos de diversificar su cartera de vinos.

En 2009, el mercado de café movió más de 142.000 toneladas a través de las grandes cadenas de distribución (52%) y del canal HORECA.

El café  para la gran distribución se encuentra muy concentrado en unas pocas multinacionales; en 2008 el 50% de la cuota de mercado se en manos de 3 grupos, Nestlé, Sara Lee y Kraft.

Si nos fijamos en el canal HORECA nos encontramos con la situación opuesta: en el entorno de 300 tostadores de café, de carácter muy regional, en el que la principal compañía tiene una cuota de mercado  cercana al 5%.

No sería de extrañar, que en los próximos años, nos encontremos con un proceso de consolidación en este segmento de mercado, que de cómo resultado 4 o 5 grandes tostadores de café que lideren el mercado.

Este proceso ya ha comenzado; compañías como Cafento, con 5 adquisiciones desde 2007, y otros grandes grupos de alimentación ya han realizado algún movimiento con el objetivo de liderar el proceso.

Este proceso permitiría incrementar la rentabilidad de las compañías cafeteras en el canal HORECA, no solo como consecuencia de las economías de escala, sino por la mejora de los márgenes.

Las Grandes compañías españolas de alimentación, fundamentalmente orientadas hacia la gran distribución, encuentran en el canal HORECA una nueva oportunidad para incrementar sus ventas y sus resultados. Hasta ahora este canal sólo era interesante para las compañías de refrescos y cerveza.

La combinación del café como producto y del canal HORECA como mercado, puede ser  una gran oportunidad para la entrada de nuevos jugadores (españoles y extranjeros) o para ganar peso en el mercado.

 

Wine and coffeemarkets in Spain: New Challenges

Among other general movements, in the next few years wine and coffee will be sectors with a major role in the Spanish M&A market.

The Spanish Wine Federation listed more than 500 the wineries built in recent years by entrepreneurs from other sectors: builders, celebrities and financial institutions.

J. Garcia Carrion´s (one of the leading Wine Group in Spain) President said that "In the wine industry fortunes have been buried in recent years. There has been built magnificent wineries that currently have serious financial problems to survive due to the fall in consumption".

Currently the sign of "for sale" hangs on a big number of wineries created in recent years.

Who may be potential buyers? Big Wine Corporations willing to diversify geographically their wines portfolio.

In 2009, the Spanish coffee market moved over 142,000 tons through mass distribution (52% on total) and Hospitality.

Coffee produced for mass distribution is highly concentrated in few multinational companies; in 2008 the 50% of the market share was broken down among three major operators, Nestlé, Sara Lee and Kraft.
However, if we focus on the Hospitality channel we find the opposite: about 300 roasters with a very local nature, in which the main company has only a 5% of the market share.

It wouldn´t be surprising in the coming years to see a concentration process of the Spanish coffee roasters, resulting in 4 or 5 strong companies leading this market.

This process is currently taking place, since sector companies like Cafento (five acquisitions since 2007) and other large food groups have acquired coffee roasters to lead the process.

It is generally accepted this concentration process will allow increasing the general profitability of the coffee producer in the Hospitality channel, not only due to the cost synergies derived from the concentration, but due to the increase of the margins.

Apart from this, big corporations in the Spanish food and beverage market (mainly oriented to the mass distribution channels) have focused in the Hospitality channel as a new opportunity to increase their sales and profits. Up to now Hospitality was only an interesting market for soft drink and beer producers.

The combination of coffee as a product and "Hospitality" as a market could be a good opportunity for new players (local or foreign) to grow in the Spanish market.

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